ブラック・ホール警報:AIGは最高で追加$30Blnを取得するかもしれない

投稿者: whitegru3

CDS市場、いくらかのネッティンングにより、今では$30兆を越えるところあたり(初期の$60兆を越える水準と比べて)である。投資銀行たちはそれらの契約を相殺する経由でリスクのほとんどをヘッジしていたと信じられるが、AIGは保険をヘッジなしで書いていた。そしてAIG自身がダウングレードされるリスクが出てきている、条件で担保に入れなければいけない物が継続して上昇している。

何人かのアナリストたちは( Institutional Risk Analyticsの Chris Whalenを含む)、政府がどのようにして多額のCDSを無効にすることができるかの理論を提供した(何人かはそれらを全てなくしてしまうことを主張した、その他は保険契約保持者がその現物の債券/エクスポジャーを保持していなければ除外してしまう事を主張)。”そんなことはできない”と言う前に、大恐慌の時の効果的な金の没収を思い出してみよう、配給、賃金と価格管理、人民保護礼状の一時停止。Fedがもし選択すればする可能性は十分ある。しかし貧乏人の納税者のはした金を集める方が資本家から取り立てるより簡単である、たとえそれが彼らが相当の障害を与えた後でも。

Bloombergから:破たんするには重要すぎるの権利を放棄したとみなされるAmerican International Group Inc.は、史上最高の四半期ロスを記録した後最高$30Blnの公約を受け取るかもしれない。と関係者は言った。

保険業社は政府のローンの支払いを引き下げることを許されるかもしれない、匿名希望の人物は言ったそれはまだ公共の発表がないためである。NYベースのAIGは企業の負債を下げるためにその2つの最大非米国生命保険部門の所有権を失うかもしれない。

AIGはAmerican International Assurance CoとAmerican Life Insurance Co.の所有権をあきらめるかもしれない、2つの生命保険部門で中国と英国で運営している。その保有権はspecial purpose vehicle(特別目的物件)と呼ばれるところに行き最終的に売却に出される位置に置かれる、それでAIGは投売りの価格でそれらのぎむを取り除かなくてすむと関係者は言う。

WSJから:

続く。。。。

新しい契約、政府のAIGへの援助4度目、9月中旬に最初に設計されたものとはほとんど完全に逆転した型となる。その時には、連邦政府が要求の厳しい金融業者の役割を果たしていた、AIGに短期ローンと思われていた物に強制的にきつい金利を支払わせるようにした。今では政府はAIGの価値を長期間に維持することを目的に金利を取り消しローン条件を緩めている。

この計画では90年の歴史を持つ企業はこの先何年かに完全に分離される可能性がでてきている、ビジネスは分かれた公募増資により分割される、それでもその過程は数年間かかるだろう。その企業は巨大な損害保険オペレーションを新しい部門に結合させる計画である、新しい名前で、新しい管理職の下で、そしておよそ20%を公共に売却する。

その新しい計画では、政府はAIGにTARPから新資金最高$30Blnを利用できるよう与える。しかしAIGのFedとのクレジット・ラインを$60Blnから$20~$25Blnへ削減する。

その最新の行動で、AIGはTARPプログラムから最高$70Blnまでの恩恵を受けることになる;11月にTARP投資から$40Blnを受け取った。金融セクター救済ファンド総額$700の10%にあたる、多くの国会議員は問題のある保険会社を補強するための資金には行ってほしくはなかった。官僚はTARPしきんを使うほかにほとんど選択がないと信じていた、特にAIGのような問題のある会社は政府が破たんする銀行を取り扱うような権限がないためである。

AIGへの資金はCitigroupが3つの財務省のプログラムから受け取った$50BlnとBank of Americaが受け取った$45Blnを上回る、それでもそれぞれの会社はこの先数ヶ月に追加資金を受け取るkとになるだろう、もし必要であれば。

WSJはCitigroupに気遣いしている。都合いいようにCitiが受け取った$250Blnの保証に等しいものを省略している。

昨日Bloombergにこのきじが最初に流れた時にAIGの救済で大きな恩恵を受けるいくつかに指をさしていた。

Goldman Sachs Group Inc., Societe Generale SA, Deutsche Bank AG, Merrill Lynch & Co.がAIGからSwapを購入した大手銀行の仲間である。AIGは9月の救済後3週間でその金融業者たちに$18.7Blnを受け渡した。

広告